投資（お金）の勉強99 【レバレッジＥＴＦは長期投資には向かない？】
とうとう投資を始めたにゃ
それはよかったね！
おめでとう(^^)
ただ……
ただ？
投資を始めたばかりで、種銭が少ないから、利益が小さいにゃ
それはしかたないでしょう
焦っちゃだめだよ(>_<)
レバレッジＥＴＦに長期投資することで、効率的に資産運用できるって聞いたけど、実際どうにゃ？
えぇーー
レバレッジＥＴＦは
長期投資に向かないよ！
そもそも
レバレッジは中級～
上級者向けの投資手法だよ(>_<)
初めて聞いたにゃ💦
猫さん
レバレッジって
分かってる？？
よく分からないにゃ
やっぱり（笑）
そもそもレバレッジとは？
◆レバレッジとは
「テコの原理」のことで
実際の投資金の
数倍の額の取引をすること
◆レバレッジ2倍という場合
投資金が10万円だとすれば
その2倍の20万円分の取引ができる
◆つまり同じ元金10万円に対して
リターン、リスクとも
2倍になるということ
◆株の信用取引、日経225先物取引
FX取引等で取り入れられている
投資の仕組み
なんとなく理解したにゃ
指数連動型ＥＴＦとは？
・日経平均
・TOPIX
・Ｓ＆Ｐ500
・ＮＹダウ
などに連動するファンドのこと
レバレッジ（ブル）型ＥＴＦとは？
上記のような指数の2～3倍
の値動きをするファンドのこと
※例※
◆投資対象指数が前日比＋10％の場合
レバレッジ型は＋20％
指数が上がれば勝つ
【参考までに】
指数が下がれば勝つ
というタイプのＥＴＦもある
インバース（ベア）型と言われる
※例※
投資対象指数が前日比-10％の場合
インバース型は＋20％
指数が下がれば勝つ
◆ブル＝上げ
◆ベア＝下げ
◆長期投資で資産形成する場合
普通は長期的に右肩上がりになると
期待される市場を選ぶ
◆つまり値上がりする市場への
投資を考えている
＝レバレッジ（ブル）型になる
（ブル＝上げ）・（ベア＝下げ）覚えたにゃ
レバレッジＥＴＦのメリット
◆お手軽
指数への投資なので
手間のかかる個別銘柄の
厳選が不要
◆資金効率が良い
少ない資金で
大きな利益が期待できる
いかにも初心者が飛びつきそうなメリットにゃ
そうだね！
ただ、世の中
そんな美味しい話はない(>_<)
レバレッジＥＴＦのデメリット
◆ハイリスク
値上がりすれば
利益も2倍、3倍になるけど
値下がりすれば
損失も2倍、3倍になる
◆信託報酬が高い
※例※
【Ｓ＆Ｐ500連動のＶＯＯ】
というＥＴＦの場合
年間の手数料は0.03％程度
【Ｓ＆Ｐ500ブル3倍のＳＰＸＬ】
というＥＴＦの場合
年間の手数料は0.95％程度
（毎年約1％資産が削られる）
手数料がすごく高いにゃ💦
◆分配金に期待できない
基本的に分配金は
ほとんど出ない
対象指数が出した分配金の
2倍、3倍の分配金が出るわけではない
◆長期投資では減衰する
☞レバレッジＥＴＦは
長期投資に向かない
よくある勘違い
レバレッジ型ＥＴＦは
1年後に対象指数の2倍、3倍になる
☞間違い
◆正しくは
「日々の」値動きの2倍、3倍に
なるように連動するため
長期ではもとの指数から
どんどん乖離していく
ボックス相場が続くと資産が大きく減っていく
ボックス相場とは
市場にトレンドが無く
ある程度上限と下限の価格が
決まった範囲の中で
株価が上下している状態のこと
出典：https://info.monex.co.jp/technical-analysis/column/004.html
※例えば※
◆レバレッジＥＴＦは10％上昇
（もとの指数が約＋3％）
◆レバレッジＥＴＦは10％減少
（もとの指数が約-3％）
◆これを10日間繰り返すとどうなる？
トータルの成績はプラス、マイナス
ゼロのはずなのに
資産は少しずつ目減りしていく
◆上げたり、下げたりの
ボックス相場が長期間
続けば続くほど
資産が大きく減衰する
まとめると
◆高い信託報酬で
確実に資産を削られる
◆分配金が出ないため
再投資による複利を活かせない
◆ボックス相場が続くと
大きく減衰していく
（どんどん元の指数から乖離していく）
結論
◆レバレッジＥＴＦは
長期投資には向かない
☞短期的な利用が前提の金融商品
◆積立投資で大切なことは
しっかり稼いで
倹約して
長期間こつこつ積み立てる
レバレッジは投資初心者は手出し無用にゃ💦
その通り！！
こつこつ地道に行きましょう(*^^*)
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