投資(お金)の勉強113 【デリバティブとは?(先物取引、オプション取引、スワップ取引)】
猫さん、今夜は
デリバティブについて
(先物取引、オプション取引、スワップ取引)
勉強するよ(^^)
よろしく頼むにゃ
内容が少し難しいから
ざっくりと分かればOK(笑)
はいにゃ✨
デリバティブとは?
デリバティブとは
株式や債券などの金融商品から
派生した商品のこと
➡金融派生商品とも呼ばれている
出典:man@bow
なぜ、従来の金融商品から
わざわざ派生させたかというと
リスクを低減させたり
逆にリスクを取って
高い利益をあげるなど
従来の金融商品では実現できなかった
効果をもたせるため(^^)
先物取引とは?
デリバティブの種類について
ざっくり説明するよ(*^^*)
先物取引とは、将来のある時点において
契約した価格で商品を購入
売却を約束する取引のこと
◆この先物取引、始めの頃は
企業や自営業者など、安定した仕入れ
売却を希望している団体や
個人が利用してた
◆農産物や畜産物など
天候や自然災害によって
価格が変動しやすい商品は
そのまま現物で扱うと
収益の見通しが立てづらい側面がある
そこで、先物取引を利用することで
予め価格を決めておけば
収益の見通しが立てやすくなる
この先物取引の特性に
目を付けたのが投資家です
◆先物取引で売買価格を決めておき
実際に売買のタイミングになった際に
価格が変動していればその差額分を
利益として得られると考えた
◆もちろん、価格の変動によっては
損失を出してしまうリスクもあるが
株式や債券などと異なり
あくまでも実存する商品の価格が
元になっているため
価格変動の見通しが
立てやすい面もある
➡先物取引では、「レバレッジ」を
かけることで、自身が保有している
資金以上の価格で取引を行うことができる
オプション取引とは?
オプション取引とは
将来のある時点において
決められた価格で商品を売買する
「権利」を扱う取引のこと
出典:man@bow
◆先物取引と似ているが
先物取引は実際に売買するのに対して
オプション取引は、あくまでも
売買する選択権を扱います
◆決定した価格で購入する権利を
「買う」取引を「コールオプション」
決定した価格で売却する権利を
「売る」取引を「プットオプション」と言う
➡一見するとかなり回りくどい取引だけど
実はリスクヘッジという面で
かなり優れている(^^)
↓↓例えば・・・↓↓
2ヵ月後に、海外の取引先から
2万ドルを受け取ることになっている
と仮定する
この時点で外国為替相場は
1ドル=100円となっている
ただ、為替市場は変動が激しく
先行きが見えない状態である
この場合、何もせずに2ヵ月待ってしまうと
従来予想していた利益が
出せなくなる可能性がある
そこで、オプション取引で
「2ヵ月後に、1ドル=100円の
レートでドルを売り、円を買う権利」
を購入する
このオプション取引を行うことで
もし2ヵ月後に為替相場が「1ドル=80円」
になった場合、オプション取引を行使すれば
手に入れた2万ドルを
200万円に換えることができる
逆に、相場が1ドル=120円になれば
オプション取引を行使せずに破棄して
実際のレートで取引を行い
2万ドルを240万円に換えられる
➡ただし、オプション取引の際に
支払う手数料分はマイナスとなる
➡扱う額が高ければ高いほど
オプション取引によるリスクヘッジ
の威力が増す!!
スワップ取引とは?
スワップ取引とは
利子受け取りなど支払い義務を
互いに交換する取引のこと
出典:man@bow
国債などの金利は、各債券によって
性質が異なるものだけど
これを別の金利と置き換えたいときに
スワップ取引を行う
↓↓例えば・・・↓↓
A社は10年の変動金利の国債を購入し
B社は10年の固定金利の国債を購入
していたとする
変動金利の場合、今よりも金利が
下がってしまうリスクがあるが
逆に高くなるケースもある
※固定金利の場合
市場の金利変動の影響は受けない
ここで、A社は、会社の見解として
「国債の金利が下がる」と予測して
変動金利国債を
固定金利国債に切り替えたい
と考えました
対して、B社は
「国債の金利が高くなる」と予測して
変動金利国債に切り替えたい
と考えているとします
このとき、A社とB社は互いに
「金利を受け取る権利」のみを
スワップ取引で交換することができる
➡保有している国債を売却せずに
金利受け取りの権利のみを
売買することで、余計な費用をかけずに
互いの目的を達成することができた✨
まとめ
◆デリバティブは
将来の売買や権利を対象とするため
金融商品の中でも特に
抽象的なものとなっている
◆どのデリバティブも
仕組みが抽象的なので
投資初心者の方が
いきなり手を出すのは避けた方が良い
◆投資初心者の方は
まずは、現物の金融商品の取引に
慣れてから、デリバティブに
移行するようにしましょう(*^^*)
難しかったにゃ💦💦
ほんっと
イメージしづらいよね(>_<)
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