投資（お金）の勉強85 【テーマ投資＆アクティブ運用がお勧めできない理由】
FOLIO（フォリオ）って知ってるにゃ？
ううん、知らないよ
初めて聞いた(^^)
今日、会社の同僚から教えてもらったにゃ
初心者でも簡単に始められる投資サービスにゃ
へぇ～ 面白そうだね✨
さっそく
ググってみよう(^^♪
FOLIO（フォリオ）とは？
出典：https://note.com/hashtag/%E6%A0%AA%E5%BC%8F%E4%BC%9A%E7%A4%BEFOLIO
◆社名
株式会社FOLIO
◆所在地
東京都千代田区
◆設立
2015年12月10日
◆資本金
資本金91億2万1636円
※2018年にLINE、ゴールドマン・サックス
電通ベンチャーズ、三井物産
SMBCベンチャーキャピタル
などから70億円を資金調達してる
つまり
そうそうたる顔ぶれから
お金を引っ張ってる！！
しっかりしてそうな会社にゃ
FOLIO（フォリオ）のサービスとは？
大きく２つのサービスがある
◆テーマ投資
5Gや再生医療など
好きなテーマを選んで
関連する企業に投資する
◆おまかせ投資
ロボアドバイザーが
最適なプランを提案＆運用してくれる
☞10万円から投資できる
このサービスどうにゃ？
うーん……
テーマ投資に関しては
ダメ、とまでは言わないけど
利用価値は非常に低いかな(>_<)
それじゃあ、おまかせ投資はどうにゃ？
これはねえ
調べてみたけど
全く投資に値しないサービス（笑）
ガーン💦 理由を教えてにゃ
わかりました(*^^*)
おまかせ投資サービスについて
◆ロボアドバイザーによる
自動売買サービス
◆ノーベル賞を受賞した
「現代ポートフォリオ理論」をベースにした
アルゴリズムで運用
◆10万円から投資できる
☞結論は……
全く投資に値しないサービス
理由1
◆具体的な投資銘柄（ETF）が
ホワイトペーパーに書いてない
◆積極運用プラン、堅実運用プランなど
選べるのだけど
どこに投資してるのか
さっぱりわからない
他の会社のサービスはどうにゃ？
もっと親切で優秀だよ(^_-)
他のロボアドバイザーサービスの場合
※ウェルスナビやTHEOなど
※投資銘柄例※
◆米国株（VTI）
米国3,600銘柄
◆日欧株（VEA）
米国除く3,700銘柄
◆新興国株（VWO）
中国、台湾、インド、
南アフリカ、ブラジル、他
◆米国債券（AGG）
格付が高い投資適格債券に投資
◆金（GLD）
金の値動きと連動したETF
◆不動産（IYR）
米国REITと連動したETF
投資先ETFが開示されてるにゃ
安心して投資できるよね(^^)
FOLIO（フォリオ）の
おまかせ投資の場合は
投資銘柄が開示されてない💦
投資先が分からないものに投資してはいけないにゃ
その通り(^^)
理由2
◆手数料が預かり資産の
1％と高い
※これはロボアドバイザー
全般に言えること
◆現在のロボアドバイザーとは
インデックス投資をアクティブ投資と
同程度の高コストでやるということ
直接購入すれば手数料を抑えられる
投資家→ロボアド（手数料が発生）→ETF
投資家→ETF（手数料は格安）
テーマ投資サービスについて
◆一言で言うと
日本株の「アクティブ運用」
◆10万円から
「VR」「人口知能」「5Ｇ」などの
特定のテーマに関係している企業に
分散投資できる
◆コスト的には
売買手数料の0.5％であるため
決して高いわけではないが……
投資する価値はないと思う！
◆一般庶民でも知っているトピック
（VR・人口知能・5Ｇなど）は
すでに株価に織り込まれている
可能性が高いため
高値掴みのリスクが高い
◆みんなが知ってるテーマのため
すでに収益機会を逃している
可能性が高く
市場を出し抜くことが出来ない
アクティブ運用って何にゃ？
アクティブ運用とパッシブ運用について
【アクティブ運用とは】
投資信託の運用において
運用目標とされるベンチマーク
（日経平均株価など）を
上回る運用成果を目指すタイプ
【パッシブ運用とは】
投資信託の運用において
運用目標とされるベンチマーク
（日経平均株価など）に連動する
運用成果を目指すタイプ
そもそも論……
◆プロが運用するアクティブファンドは
長期でみるとインデックスに勝てない
というのが現在の常識
◆アクティブファンドの7～8割は
インデックスファンドに負ける
※世界全体を見ても同じ
（アメリカなら特に）
◆投資マネージャーの運用成績は
サイコロ投げにも劣る
◆猿に任せるか
コイン投げで運用した
場合の方がまだマシ
◆プロで勝てないのに
個人投資家が勝つのは
もっと難しい
デメリット
◆FOLIO（フォリオ）のテーマ投資は
NISA（つみたてNISA）の対象外
◆日本株のアクティブ運用がしたいのなら
つみたてNISA対象ファンド
の方がまだマシな可能性が高い
まとめ
①フォリオのサービスは
現状投資するだけの価値はない
②テーマ投資＆アクティブ運用
自体がお勧めできない
③素直に優良ETF（投資信託）
をこつこつ買うのが最適解
◆S＆P500に連動したファンド
◆VTI
米国市場へ丸ごと投資するETF
◆VT
全世界へ丸ごと投資するETF
◆VYM
米国高配当株式ETF
◆HDV
米国高配当株式ETF
◆AGG
米国の優良債券を集めたETF
◆LQD
米国の投資適格社債を集めたETF
その他
テーマ投資＆アクティブ運用は、やめた方が良さそうにゃ💦
もちろん
最終的な投資判断は
個人の自由だけどね(^_-)
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